期刊论文

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知识经济

1007-3825

2013

10

61-63

10.15880/j.cnki.zsjj.2013.10.001

本校为第一机构

　　配对交易是一种有效的套利策略，本文利用协整检验从A市银行股挑选出三组均有长期均衡关系的配对股票，并建立误差修正模型验证配对股票间的短期波动，然后通过建立GARCH模型计算动态的价差标准差作为交易信号来进行统计套利的模拟。模拟结果显示：2013年1月4日-2013年3月29日共56个交易日内，华夏银行和工商银行配对组合出现了8次套利机会；招商银行和中国银行组合出现1次套利机会；模拟套利时间区间内的每次套利操作在不考虑交易成本的前提下都能获得正的收益。