期刊论文

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商业研究

1001-148X

2019

8

73-80

10.13902/j.cnki.syyj.2019.08.009

国家社会科学基金项目,项目编号:14BJY011、17BJL040 教育部人文社会科学研究一般项目,项目编号:18YJC790163 中央高校基本科研业务费资助项目,项目编号:3142017106。

本校为第一机构

余额宝是我国规模最大的货币市场基金,本文从余额宝收益率与商业银行利率间联动关系和商业银行系统性风险两个视角分别构建DCC-MVGARCH模型和SVAR模型研究互联网金融对商业银行的冲击。研究结果表明,余额宝收益率与商业银行利率存在正向联动关系;从长期来看,余额宝的发展对商业银行系统性风险的影响趋于均衡,但在短期内,余额宝的发展增加了商业银行的系统性风险。因此,应当规范互联网金融的发展,强化监管,使互联网金融与商业银行互利共生的同时降低银行的系统性风险。

Yu′ebao is the largest currency market fund in China.This paper constructs DCC-MVGARCH model and SVAR model from the two perspectives of the relationship between Yu′ebao′s yield and commercial banks′interest rate and the systematic risk of commercial banks to discuss the impact of Internet finance on commercial banks.The research results show that there is a positive linkage relationship between Yu′ebao′s yield and commercial banks′interest rate;in the long term,the development of Yu′ebao′s impact on the systemic risk of commercial ban...